有没有一种办法，既能帮助我们实现养老目标，又不用花大力气？
如果说“老去”是我们无法避免的自然规律，那“优雅地老去”便是可以选择的生命态度。渡边淳一曾在《优雅地老去》一书中鼓励大家将人的晚年看作“白金一代”，不被世俗左右，更加潇洒地享受生活。因为在他看来，“人生的最后十年、二十年的活法，是决定一个人这辈子是否活得精彩的关键所在。”
叠加今年发布的人口数据调查揭示的老龄化和少子化的严峻趋势，仅依靠“延迟退休”和“三孩政策”似乎还不足以抵御人们对于“养老”问题的担忧。今天的年轻一代早早地就开始谈论起“养老”，试图从经济储蓄层面，探索“优雅”老去的解决方案。
养老的“前车之鉴”
回看养老制度的发展历史，它最早起源于19世纪80年代的德国。世界各国对于养老制度的建立和发展也不尽相同。以美国为例，自上世纪70年代末80年代初开始，美国采用的是“自愿制”个人养老金制度。具体来说，就是企业为员工设立个人账户，由员工主动存入资金，企业根据一定比例配缴同时提供一篮子基金产品供个人选择，盈亏自负。这个账户并非强制储蓄，也不固定投资行为，但可以享受国家的税收优惠。但80年代初成立时根据调查显示只有30%的员工参与该计划。即便是开了户，这些人的投资行为和风控措施也不足以应对养老需求。
面对着极高的税务优惠、丰富的产品选择，怎么还会出现这种情况呢？事实上，造成养老账户开展不佳的原因，往往并不是投资品种的缺失，而是这样的机制高估了人性中的自律和理性。在考虑养老金这样关乎每个人长达半生甚至更久的投资类别时，我们需要客观认识到人性中的惰性和非理性。
有没有一种办法，既能帮助我们实现养老目标，又不用花大力气呢？答案就在下文。
一站式养老解决产品：目标日期基金（TDF）
诞生
为了解决上述问题，被誉为"目标日期基金之父"的富达投资时任基金经理郑任远先生携团队进行了长达三年的调研，在结合市场的大量数据和对投资者行为的充分研究后，于1996年10月17日革新性地在美国创建了第一支目标日期基金（Target Date Fund）。
那么什么是目标日期基金？顾名思义，投资者唯一要做的，就是确定一个目标日期，即打算什么时候退休需要用这笔钱。剩下的，就都交给基金。
在明确了退休年龄后，“滑降曲线”就会随着年龄调整投资策略，专业的投资人员会根据严格的风控纪律对配置进行调整，达到“风险等级随时间递减”的效果。
上图是1996年时TDF初次登陆美国市场所制定的投资策略（仅作概念分享，不构成当下投资建议）。不同颜色代表了不同的资产。可以看到，TDF投资了多种不同的资产品种，有美国股票、非美国股票，还有各类债券。随着投资人年岁的增加，不同资产的权重也发生了改变。蓝色与橙色的部分是股票投资，代表高风险资产。20岁时，高风险资产占比达到了90%，随后一路下降，到退休后，只剩下20%。黄色部分则是高质量债券，属于相对中低风险的产品，随着年龄的增长，投资这类资产的比例也在逐步上升，也意味着组合的风险在递减。
这样一支“人性化”的产品，化繁为简，把“养老金”这项看似繁琐且漫长的课题，交给了纪律性的模型，又有专业的投资人员把握风控、不定期调整配置。如果“懒惰”无法克制，那就回归简单，把麻烦事交给资管公司。
特点
从TDF的运作方式中，我们可以看出，它满足了人们对一款好的养老产品的核心诉求，用四个字来概括就是：“自动+客观”。
具体来看：
高参与度
就像前面的案例，即便有好的投资组合，如果只做 “局外人”，收益就“与我无关”了。好的养老产品，应该能够帮助我们克服人性的弱点，轻松坚持下来；
定期定存
看似庞大的退休储蓄并非一蹴而就，它起源于你的聚沙成塔、点滴定投，养老金账户也应该适用于定投，最好是自动默认定投。
资料来源：富达国际，2020
资产多样化
1981年，诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾说：“鸡蛋不要放在一个篮子里”，将钱投在不同的资产中，可以分散风险，避免大起大落，也能给我们带来更好的持有体验；
定期监测，调整投资组合
既然市场并非一成不变，我们的投资也需顺应市场的变化。面对不同的市场风格，需要匹配不同的投资策略。结合调查研究，定期对帐户进行调整也十分重要；
随着时间递增，投资组合的风险递减
风险与收益共存，想要高收益，就必然要承受较高的风险。或许年轻时为了冲高收益还能不畏风险，但随着年龄的增长、离退休的年龄越来越近，这笔钱也应该越来越稳健。
演变
目前作为一站式养老的目标日期基金（TDF）产品，在全球成熟的养老金市场占比已经达到80%以上。
在中国，养老第三支柱制度的建设也在紧锣密鼓的进展中。在制度设计方面，2021年2月，人社部游钧副部长表示，将建立以账户制为基础，个人自愿参加，国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。2018年5月1日开始，税延型商业养老保险试点正式落地，在上海、福建、苏州工业园区也进行了试点推出。
富达国际北京代表处首席代表丛黎女士也相信TDF产品将来可以在基金行业里大放光彩。
■ 在开篇提到的《优雅地老去》一书中，渡边淳一写道：“在欧美旅行时，经常能够看到很多年长却时髦、潇洒又快活的老人。”也希望有一天，提到“养老”，它不再是一个严肃又略显沉重的话题。希望简单又行之有效的TDF能让我们依旧期待、依旧盼望、依旧享受生命中的每一段自由时光，潇洒且优雅地缓缓老去。
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